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안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM 외환 시장 분석]: 미국 달러 지수는 연방 준비 은행 회의록과 비농업 데이터가 공개되기 전에 안정화됩니다."라는 내용을 전해드릴 예정입니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원문은 다음과 같습니다.
수요일 아시아 세션에서 미국 달러 지수는 변동성을 보였습니다. 엔화 대비 미국 달러 환율은 화요일에도 상승세를 이어가며 장중 9개월 반 만에 최고치를 기록했고, 유로화 대비도 강세를 보였습니다. 일본의 재정 정책에 대한 시장의 우려가 계속 커지고 있는 가운데, 투자자들은 미국의 주요 데이터가 연준의 정책 방향에 대한 명확한 방향을 제시해주기를 기다리고 있습니다. 이번 거래일, 시장의 관심은 연준 회의록에 쏠릴 것입니다. 아울러 연준 관계자들의 연설에도 계속해서 주의를 기울일 필요가 있다.
미국 달러: 보도 시간 현재 미국 달러 지수는 99.56 부근에서 등락했습니다. 미국 달러의 강세는 주로 두 가지 요인에 기인합니다. 일본에서는 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 이르면 다음 달 금리 인상 가능성을 시사했지만 사나에 다카이치 총리는 이에 불만을 표시하며 경기회복을 위해 중앙은행에 정부와 협력해 달라고 요청했다. 이러한 정책 불일치는 일본의 재정 규율에 대한 시장의 우려를 촉발시켰습니다. Barclays Bank 분석에서는 다카이치 총리의 아베노믹스 스타일 정책 시행이 계속해서 엔화에 압력을 가할 것으로 믿고 있습니다. 시장의 초점은 목요일에 발표될 것으로 예상되는 미국 9월 고용 보고서에 쏠려 있으며, 이는 연준의 다음 행보에 대한 중요한 단서를 제공할 것입니다. 기술적으로 현재 RSI 값은 57입니다. 이는 과매수 상태가 아닌 중립에서 강한 범위에 속하며 여전히 상승 여지가 있습니다. MACD 지표에서는 DIFF와 DEA가 교차를 앞두고 있으며, MACD 히스토그램이 녹색으로 변해 단기 모멘텀이 약해졌음을 나타내므로 콜백 위험에 주의해야 합니다. 그러나 DIFF가 0축 아래로 떨어지지 않는 한 중기 강세 구조는 무너지지 않습니다.
Barr 연방준비제도이사회(FRB) 총재는 연준의 규제 강도가 약화되면 은행 시스템에 '실제 위험'이 축적될 수 있으며, 이러한 위험이 장기적으로 축적되면 위기의 토대가 마련될 수 있다고 경고했습니다. Barr는 화요일에 워싱턴에 있는 American University의 Kogod 경영대학원에서 준비된 연설에서 규제 업무가 신뢰할 수 있는 평가 프레임워크, 미래 지향적인 감독 조치 및 전문적이고 유능한 직원에 의존한다고 말했습니다. 그는 “심사관의 범위를 축소하고, 등급 체계를 약화시키며, 은행업계가 오랫동안 따라온 '불건전하고 불건전한' 업무 기준을 재정의하는 등의 조치는 심사관이 너무 늦기 전에 조치를 취하기 어렵게 만들 것"이라고 덧붙였다.
미국 달러의 전반적인 추세는 조정보다는 시장의 주저함을 반영합니다. 투자자들은 43일간의 정부 폐쇄로 인해 지연된 미국 경제 데이터에 집중하고 있으며, 데이터 잔고만으로도 트레이더들이 대규모 포지션을 취하는 것을 방해하기에 충분합니다. 핵심 사건은 목요일의 비농업 고용 보고서입니다. 비록 데이터가 느리긴 하지만 이 보고서는 연준이 완화 주기를 다시 시작하고 파월 의장이 잭슨 홀 회의에서 노동 시장에 대해 비둘기파적인 논평을 하는 기간을 다루기 때문에 여전히 중요합니다. 연준 관계자들의 연설은 명확성을 더하지 못했습니다. 월러 주지사는 여전히 추가 금리 인하를 옹호하고 있고, 제퍼슨 부의장은 조치 속도를 늦출 것을 촉구하고 있습니다. 이러한 차이는 미국 달러 지수에 매우 중요합니다. 정책 완화가 심화된다는 신호는 일반적으로 상대 수익률을 낮춰 달러에 부담을 주지만, 리더십의 주의는 달러 하락을 제한할 것입니다. 단기 금융시장 가격은 이러한 불확실성을 반영합니다. 12월 25bp 금리 인하 확률은 일주일 전 60%에서 거의 50%로 낮아졌습니다. 시장이 공격적인 완화 정책에서 벗어나 달러화에 적당한 지지를 제공하고 있다는 냉각 신호입니다.
엔화가 9개월 반 만에 최저치를 기록한 뒤 반등했지만, 전반적으로 일본의 정책 배경은 여전히 엔화에 불리하다. 다카이치의 대규모 재정 부양책 추진과 채권 발행 증가 위험이 계속해서 일본 국채(JGB)와 엔화에 부담을 주고 있습니다. 우에다 가즈오(우에다)가 금리 인상 가능성을 시사했지만, 거래자들은 아직 엔화를 대량으로 살 준비가 되어 있지 않다. 일본은행이 통화시장에 개입한다는 소문이 늘었지만, 현재로서는 관계자들이 조치를 취할 준비가 되어 있다는 징후는 없습니다. 이러한 교차 요인으로 인해 USD/JPY는 견고하게 유지되었으며 DXY가 유로보다 엔화에 덜 가중치를 두더라도 USD/JPY의 긍정적인 움직임은 여전히 DXY를 지원하는 데 도움이 됩니다.
미국 노동부 대변인은 노동부가 목요일 현지 시간이 끝나기 전에 정부 폐쇄 기간 동안 누락된 주간 초기 실업 수당 청구 데이터를 완료할 계획이라고 말했습니다. 라이언 호닉 대변인은 기술적 문제로 인해 10월 18일로 끝난 주의 초기 실업수당 청구 건수 232,000건이 예상보다 일찍 공개됐다고 말했습니다. Honick은 노동부가 누락된 데이터를 채우는 동안 일반적인 보도 자료를 발행하지 않을 것이라고 말했습니다. 누락된 데이터는 노동부 공식 웹사이트에 직접 게시됩니다. 노동부도 최근 발표한 바에 따르면 9월 PPI 지수는 베이징 시간으로 11월 25일 21시 30분에, 9월 수출입 물가지수는 12월 3일 21시 30분에 발표될 예정이다. 또 미국 상품선물거래위원회(CFTC)도 이번 주부터 트레이더 포지션 보고서를 발표할 예정이라고 밝혔다. 첫 번째 보고서는 베이징 시간 목요일 오전 이른 아침에 발표될 예정이다. CFTC는 내년 1월 23일까지 매주 최대 2개의 보고서를 발표하고 진행 상황을 공개할 예정이다.정상으로 돌아올 것입니다.
BoE 수석 이코노미스트 필(Peel)은 금리에 대한 자신의 견해가 단기적으로 크게 변하지 않을 것으로 예상하며 임금 인상률은 인플레이션 목표와 일치한다고 생각하는 것보다 훨씬 높은 수준에 머물고 있다고 덧붙였습니다. 영란은행(BoE)은 이번 달 초 이자율을 그대로 유지하기로 5대 4로 투표했고, 필(Peel) 의원 중 다수는 변화 없음을 지지했습니다. 베일리 주지사는 후속 데이터에 따라 12월 회의에서 금리 인하를 지지하는 방향으로 전환할 수도 있다고 말했습니다. 이번 달 초 영란은행 회의 이후 차입 비용에 대한 자신의 견해가 바뀌었느냐는 질문에 필 총리는 금리에 대한 자신의 견해가 크게 바뀔 것으로 예상하지 않는다고 말했다. 그는 또한 정책 입안자들이 인플레이션 압력이 얼마나 빨리 완화될지 평가할 때 종종 시끄러운 단기 경제 데이터에 너무 많은 비중을 두어서는 안 된다고 말했습니다.
Bank of America의 11월 글로벌 펀드 매니저 설문 조사에 따르면 투자자들은 유로화가 2026년 말까지 US$1.10~US$1.20 범위로 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 투자자 중 약 48%가 이러한 견해를 갖고 있으며, 또 다른 30%는 유로화가 $1.20~$1.30 범위로 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 2%만이 유로화가 $1.00 이하로 하락할 것으로 예상했고, 또 다른 2%는 유로가 $1.30 이상으로 상승할 것으로 예상했습니다. 또한 설문 조사에 따르면 투자자의 45%가 달러가 과대평가되어 있다고 생각하는데 이는 10월의 50%보다 증가한 수치입니다. 유로화가 저평가됐다고 생각하는 투자자 비율은 전월 17%에서 11월 13%로 감소했다.
BNP 파리바 수석 이코노미스트 이자벨 마테오시 라고(Isabelle Mateosy Lago)는 최근 유럽에 대해 긍정적인 목소리는 많지 않지만 실제로는 낙관할 만한 요소가 많다고 말했습니다. 그녀는 최근 유로존의 경제 지표가 일반적으로 예상보다 좋았으며 3분기 GDP 대부분이 시장 컨센서스 기대치를 초과했다고 지적했습니다. 해당 분기의 생산능력 가동률은 18개월 만에 최고치를 기록했고, 주문량도 3년 반 만에 최고 수준을 기록했습니다. 동시에, 불안정한 무역 환경 속에서도 수출 성과는 탄력성을 유지했습니다. 심지어 미국으로의 수출도 견조한 수준을 유지했습니다. 유로존 수출은 9월에 4.7% 증가해 전염병 이후 가장 큰 월간 증가율을 기록했습니다. 또한 그녀는 금융 규제와 탄소 배출 체제에 대한 실용적인 조정과 유럽의 적극적인 인공 지능 수용도 시장 낙관론을 강화하고 있다고 덧붙였습니다.
DBS 그룹 리서치의 수석 이코노미스트 Ma Tieying은 2026년 경제 전망 및 시장 전략 보고서에서 엔화의 변동성이 내년에도 높은 수준을 유지할 가능성이 있다고 말했습니다. 일본은행의 금리 인상과 연준의 금리 인하는 일본과 미국 간의 금리 격차를 줄여 일본 금융기관들이 자국에 자본을 반환하고 국내 자산 보유를 늘리도록 유도할 것이다. 동시에현재 재정 문제와 일본 장기 채권 수익률 상승으로 인해 외국인 투자자들이 엔화 표시 자산을 매각하게 될 수 있습니다. 정부는 기업 수익성과 임금 인상을 지원하기 위해 완만한 엔화 약세를 용인하는 한편 의도적으로 엔화 가치를 더욱 떨어뜨리는 정책은 지양할 것으로 예상됩니다. USD/JPY는 2026년 말까지 142가 될 것으로 예상됩니다.
위 내용은 모두 "[XM 외환 시장 분석]: 미국 달러 지수는 연준 회의록 및 비농업 데이터 공개 전에 안정화됩니다"에 관한 것입니다. XM 외환 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
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