약한 미국 데이터는 경제 우려를 악화시키고 미국 달러 지수는 100선 아래에서 변동합니다.

화요일 아시아 거래에서는 미국 달러 지수가 변동성을 이어갔습니다. 월요일 외환시장은 위험 선호도가 뚜렷하게 반등하는 모습을 보였습니다. 호주 달러 등 위험에 민감한 통화는 크게 상승한 반면, 일본 엔 등 안전자산 통화는 미국 달러 대비 하락했습니다. 이러한 변화는 주로 미국 상원이 일요일에 연방 정부를 재개하는 법안을 추진하여 40일간의 교착 상태를 타개할 수 있다는 희망을 가져왔기 때문입니다.

주요 환율 동향 분석

미국 달러: 보도 시간 현재 미국 달러 지수는 99.65 주변을 맴돌고 있습니다. 시장 정서와 정책 신호는 서로 얽혀 미국 달러를 가격 조정의 중요한 지점에 놓았습니다. 한편으로는 연준 관리들은 더 큰 대칭성과 인내심을 보였고 인플레이션 기대는 "상대적으로 고정된" 것으로 설명되었습니다. 반면, 노동 시장의 둔화와 관세 문제에 대한 불확실성으로 인해 수요와 가격 전망에 새로운 변수가 추가되었습니다. 이러한 배경에서 미국 달러 지수의 핵심 모순은 여전히 ​​금리 경로와 위험 선호도 사이의 줄다리기를 지적하고 있습니다. 기술적으로는 100.3599를 테스트한 후 다시 하락했습니다. 최근 99.3931로 최저치를 형성했으며 현재는 99.6090에 있습니다. 가격은 여전히 ​​하락 구조 내에 있습니다. 99.8800은 위에서 중요한 억제 지점이고 100.00-100.36은 더 강한 저항 영역입니다. MACD는 0축 아래에 있고 DIFF와 DEA는 교차하지 않았으나 녹색 기둥이 크게 좁아져 하락 모멘텀이 약화되어 기술적 회복에 들어섰음을 나타냅니다.

EUR: EUR/USD는 이 글을 쓰는 시점에 1.1556 주변을 맴돌고 있었습니다. EUR/USD는 월요일에 1.1550 정도를 유지했고, 백악관이 며칠 안에 미국의 폐쇄를 종식시킬 것을 지지한다는 소식에 달러가 약세를 보이면서 거의 변화가 없었습니다.초기 손실을 줄이세요. 앞으로 투자자들은 지역의 성장 전망에 대한 새로운 통찰력을 얻기 위해 화요일 발표된 독일과 유로존의 ZEW 경제 신뢰 지수를 살펴볼 것입니다. 기술적으로 볼 때 EUR/USD는 이틀 연속 상승세에도 불구하고 판매자가 200일 단순 이동 평균(SMA)인 1.1350까지 끌어올릴 힘이 부족하여 여전히 하락세를 보이고 있는 것으로 보입니다. 20일 SMA에서 주요 저항선인 1.1592 아래에 머물면 1.1700을 향한 반등을 찾기 전에 1.1600과 같은 주요 저항 수준을 유지하게 됩니다. 반면 EUR/USD가 1.1500을 하향 돌파할 경우 8월 1일 주기 최저치인 1.1391을 테스트할 것으로 예상됩니다.

GBP: 보도 시간 현재 GBP/USD가 1.3170 주위를 맴돌고 있는 가운데 GBP/USD는 월요일에도 계속해서 가속을 받아 GBP 거래자들이 최신 영국 고용 데이터에 대비하면서 연속 상승세를 4일로 늘렸습니다. 재향 군인의 날은 화요일 미국 시장의 유동성 약화로 이어질 것이지만, 미국이 역사상 가장 긴 정부 자금 지원 중단을 거의 끝낼 수 있기를 희망하면서 위험 선호도를 강하게 유지하고 미국 달러(USD)의 강세 유입을 엄격하게 제한해야 합니다. 기술적으로 GBP/USD는 약세를 유지하고 있으며 현물 가격은 20일과 200일 단순 이동 평균의 교차점인 1.3254/65 근처에서 거래됩니다. 구매자가 통제력을 회복하려면 먼저 1.3250과 앞서 언급한 합류점을 테스트하기 전에 1.3200을 돌파해야 합니다. 대신 판매자가 우위를 점하지만 가격을 더 낮출 수 있는 힘은 부족합니다. 11월 4일에 설정된 최근 사이클 최저치인 1.3020에 계속해서 도전하려면 1.3100을 돌파해야 합니다.

외환시장 뉴스 요약

1. 민간 산업 데이터: 10월 미국 소비재 가격 상승률이 3개월 만에 처음으로 둔화되었습니다.

OpenBrand 가격 데이터에 따르면 10월 미국 내구 소비재 및 개인 용품 증가율이 가맹점 할인의 소폭 증가를 반영하여 3개월 만에 처음으로 둔화되었습니다. 해당 기관의 필수품 및 개인 위생용품 가격 지수는 9월 0.48%에서 10월 0.22% 상승했습니다. OpenBrand는 온라인 마켓플레이스, 소매 웹사이트, 실제 매장의 제품 가격을 매일 모니터링합니다. 통신 장비를 제외한 모든 상품 범주에서 가격 상승이 둔화됐다고 이 기관은 밝혔다. 할인율은 20.4%로 지난달보다 소폭 높아져 지난해 7월 이후 최고치에 근접했고, 가맹점 할인 빈도는 줄었다. 가전제품과 개인물품 가격이 하락했다. PriceStats의 또 다른 인플레이션 측정기도 지난 달 전반적인 가격 상승률이 둔화되었지만 가정용 장비, 가구 및 기타 부문에서는 상승한 것으로 나타났습니다.전자제품 등 수입 비중이 높은 카테고리의 가격은 여전히 ​​어느 정도 회복력을 보이고 있습니다.

2. 영국 소매 판매 성장 둔화, 예산 및 블랙 프라이데이 프로모션으로 소비자 신뢰도 영향

영국 소매 컨소시엄(BRC)은 정부의 다가오는 예산 보고를 앞두고 소비자들이 블랙 프라이데이 프로모션을 기대하면서 소비를 줄임에 따라 소매 판매 성장이 약해졌다고 밝혔습니다. 화요일 데이터에 따르면 영국의 전체 소매판매는 10월에 연율 1.6% 증가했는데, 이는 12개월 평균을 밑돌고 5월 이후 가장 느린 성장 속도를 기록한 것입니다. 동일점포 소매판매는 연율 1.5%로 감소했다. 부진한 성장률은 주로 비식품 소비, 특히 장난감, 전자제품, 의류 판매로 인해 하락세를 보였으며 성장이 거의 이루어지지 않았습니다. 영국 경제는 특히 리브스 재무장관이 11월 26일 예산을 발표할 것으로 예상됨에 따라 대기 상태에 있는 것 같습니다. 리브스는 늘어난 공공 재정을 재건하기 위한 노력의 일환으로 이번 성명에서 세금 인상을 제안할 계획입니다. 테스코(Tesco)와 세인즈버리(Sainsbury's)를 포함한 영국 슈퍼마켓들은 지난 달 리브스 씨에게 세금 인상이 "불가피하게 가구에 영향을 미칠 것"이라고 경고했습니다.

3. 호주 소비자 신뢰도 반등, 금리 인하 가능성 감소

11월 호주 소비자 신뢰도가 급등했고, 가계의 경제에 대한 긍정적인 시각이 높아져 최근 금리 인하 가능성이 더욱 낮아질 수 있습니다. 화요일 데이터에 따르면 11월 소비자 신뢰지수는 12.8% 상승한 103.8을 기록해 2022년 2월 이후 처음으로 100을 넘어 44개월 연속 호주 소비자들의 비관론을 깨뜨렸습니다. Westpac의 호주 거시 전망 책임자인 Matthew Hassan은 "11월은 4년 만에 처음으로 소비자 신뢰도에 대한 '순 긍정적' 수치를 기록했습니다"라고 말했습니다. 그는 "국내적으로는 특히 소비자 수요와 주택시장에서 경기 회복세가 뚜렷하게 탄력을 받고 있다"며 "놀라운 점은 이러한 긍정적인 요인들이 전반적으로 계속 커지고 있다는 점"이라고 덧붙였다. 인플레이션과 금리 전망에 대한 우려는 상당 부분 넘어섰습니다. "

4. 뉴질랜드 달러화는 올해 상승세를 모두 소멸시키려 하고 있다. 뉴질랜드 경제는 계속 약세

뉴질랜드 연방준비제도(뉴질랜드 연준)가 경기 침체 상황에서 공격적으로 금리를 인하해 시장 심리를 위축시키자 뉴질랜드 달러는 2025년 첫 주요 선진 시장 통화가 되어 연초 상승세를 소멸할 예정이다. 뉴질랜드 달러는 G10 중 최악의 통화이다. 뉴질랜드 달러화는 일자리 감소가 증가하고 경제가 거의 2년 만에 두 번째 불황에 가까워지면서 압박을 받고 있으며, 트레이더들은 2026년 중반까지 두 차례 더 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 소매 지출 및 인플레이션 기대치를 포함한 데이터가 곧 공개될 예정이기 때문입니다. "데이터가 아직 확실히 나아지지 않았기 때문에 시장은 기준금리를 소폭 낮추어 뉴질랜드 달러에 압력을 가했습니다."

5. 분석가: 미국 정부 폐쇄로 인해 12월 연준이 추가 인하할 수도 있습니다.금리는 가능하다

미국 정부 폐쇄가 끝나면 정부 데이터가 정상적인 공개 일정을 재개할 수 있을 것이라는 기대로 금 선물이 상승했다고 Spartan Capital Securities의 Peter Cardillo가 말했습니다. 이로 인해 연준이 12월에 추가 금리 인하를 할 수도 있습니다. "정부가 재개되면 공개되지 않은 거시 데이터 스트림에 따르면 인플레이션이 여전히 완고하고 노동 시장 상황이 ADP 보고서가 나타내는 것보다 약한 것으로 나타날 것입니다." 그는 덧붙였습니다: "이 두 가지 요소는 연준의 반복적인 신중한 수사에도 불구하고 12월에 금리를 인하하도록 촉발할 수 있습니다."

기회 구조적 관점

1. 스탠다드 차타드 은행: 미국 달러는 저평가를 끝내고 역사와 정상적인 관계로 돌아오고 있습니다.

스탠다드 차타드 은행의 스티브 잉글랜더(Steve Englander)는 보고서에서 지난 1년 동안 미국 달러가 일탈한 후 역사적 추진 요인과 함께 정상적인 관계로 돌아가고 있는 것 같다고 말했습니다. 잉글랜드너는 2024년 말과 2025년 초에 달러가 일반 운전자에 비해 과대평가됐다가 2025년 2분기와 3분기 초에 과소평가됐다고 말했다. 그는 미국 달러가 현재 거의 변동이 없다고 지적했다. 잉글랜드너는 이번 조치가 관세가 달러화를 강세할 것이라는 당초 예상을 반영한 것이며, 트럼프 대통령이 지난 4월 전면적인 관세를 부과한 이후 높은 불확실성을 겪다가 연말에 결국 정상화될 것이라는 기대를 반영했다고 말했다. Standard Chartered는 달러화의 저평가 하락을 달러화에 긍정적인 것으로 보고 있습니다.

2. Bank of America: Bank of Canada는 보류를 유지할 것으로 예상되지만 근원 인플레이션 상승으로 인해 위험이 완화될 수 있습니다.

BofA Securities는 내년에 금리 인하 가능성이 여전히 존재하더라도 캐나다 노동 시장의 강세로 인해 Bank of Canada가 향후 몇 달 동안 방관할 것이라고 믿습니다. 캐나다 경제는 파트타임 고용의 급증으로 인해 10월에 66,600개의 일자리가 순증해 실업률이 6.9%로 낮아졌습니다. Bank of America는 Bank of Canada의 정책 금리가 2.25%로 유지될 것으로 예상하지만, 경기 침체가 지속될 경우 2026년에는 3월과 4월에 추가로 50bp의 금리 인하가 가능할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 중앙은행은 전반적인 인플레이션이 여전히 중앙은행 목표인 2%에 근접하고 경제 성장이 부진하지만 근원 인플레이션 상승이 추가 완화에 대한 위험을 초래한다고 지적했습니다.

3. Rabobank: 영란은행의 금리 인하 압력으로 인해 파운드화는 유로화 대비 약세를 보였습니다.

Rabobank의 외환 전략가인 Jane Foley는 보고서에서 영란은행이 유럽중앙은행의 상황과는 달리 여전히 금리 인하 사이클의 진통을 겪고 있기 때문에 파운드화는 유로화에 비해 상대적으로 약한 위치에 있다고 말했습니다. 그녀는 예상보다 낮은 영국의 10월 인플레이션 수치가 가격 압력이 완화되고 있다는 낙관론을 강화했다고 말했습니다. 금리를 동결하기로 한 영란은행의 5대4 표결 역시 이러한 낙관론을 부추겼습니다. 그녀는 파운드화도 세금 인상이 불가피해 보이는 11월 26일 예산에 직면하게 된다고 지적했다. EUR/GBP 환율은 내년에도 계속해서 높아질 것으로 예상됩니다.

위 내용은 모두 "[XM 외환 공식 홈페이지]: 미국 지표 부진이 경제 우려를 악화시키고, 미국 달러 지수가 100선 아래에서 등락하고 있다"는 내용이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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