Die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen im Dezember senken wird, ließen nach, und der US-Dollar-Index schwankte um 99,50

Der US-Dollar-Index pendelte am Dienstag im asiatischen Handel um 99,58. Der US-Dollar stieg am Montag gegenüber dem Euro und dem Yen, da die Händler vor der Veröffentlichung der lang erwarteten US-Wirtschaftsdaten vorsichtig blieben. Mit dem Ende des Regierungsstillstands wird diese Woche eine Reihe verspäteter Daten veröffentlicht, darunter der September-Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft am Donnerstag, der wichtige Hinweise auf die Gesundheit der größten Volkswirtschaft der Welt liefern wird. Während die kurzfristigen Daten aufgrund ihrer Veraltung möglicherweise nur von begrenztem Wert sind, könnten sie mittelfristig dennoch ausreichend Abwärtsrisiken für den Arbeitsmarkt anzeigen, um die Debatte innerhalb der Fed zu unterdrücken. Mit der Veröffentlichung wichtiger Daten nacheinander könnte der Devisenmarkt das jüngste Schwankungsmuster beenden.

Analyse wichtiger Währungstrends

U.S. Dollar: Zum Zeitpunkt der Drucklegung liegt der US-Dollar-Index bei etwa 99,58. Die Risikoaversion hat den US-Dollar gestützt, da die US-Regierung wieder große Datenmengen veröffentlicht und am Donnerstag einen Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft veröffentlichen wird. Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) wird diese Daten zusammen mit den tatsächlichen Verdienstdaten am Freitag veröffentlichen. Unterdessen kauften Anleger den US-Dollar aufgrund von Sorgen über eine mögliche Blase im Bereich der künstlichen Intelligenz. Nvidia wird am Mittwoch Gewinne bekannt geben, was sich insbesondere im Vorfeld wichtiger US-Daten auf die Stimmung auswirken könnte. Technisch gesehen liegen die MACD-Doppellinien über der Nullachse, werden aber flacher, und die Energie der Balken hat sich angenähert, was darauf hindeutet, dass sich die Aufwärtsdynamik verlangsamt hat und der Trend immer noch bullisch ist. Der RSI liegt bei etwa 56, was neutral bis stark und nicht überhitzt ist. Konzentrieren Sie sich unten auf den Bereich 99,30, wo der Kanal mit der horizontalen Linie übereinstimmt. Fällt er wieder unter diesen Wert, kann der Rhythmus in einen bereichsgebundenen Schock übergehen; Wenn Volumen und Preis zusammenarbeiten, um 99,48 zu durchbrechen und sich zu stabilisieren, könnte die Oberkante des Kanals auf 99,66 hinweisen. Der allgemeine Trend besteht immer noch darin, zwischen Hoch und Tief im Kanal zu wechseln und sich auf die Durchbruchsrichtung des Bereichs 99,30–99,59 zu konzentrieren.

Euro: Zum Zeitpunkt der Drucklegung pendelt EUR/USD um 1,1588. Die Risikoaversion des Marktes war am Montag leicht gedämpft, und Safe-Haven-Fonds trieben den US-Dollar in die Höhe, was wiederum den Euro drückte. Während der asiatischen Handelssitzung fielen die A-Aktien weiter und die Risikostimmung nahm zu. Gleichzeitig ist mit einer strategischen Eskalation der Lage zwischen Russland und der Ukraine zu rechnen. Nach der Analyse vieler ukrainischer Beamter plant Moskau, seine Angriffe auf die Schlüsselinfrastruktur der Ukraine, insbesondere auf Energieziele, zu verstärken, während sich das strenge kalte Wetter im Winter allmählich nähert. Dieser Vorfall ist nur die Spitze des Eisbergs. Ähnliche Angriffe kommen im ganzen Land häufig vor und zwingen die ukrainische Regierung, im Voraus Winterverteidigungsmaßnahmen vorzubereiten, um mögliche Energieengpässe und Doppelschläge bei extremen Wetterbedingungen zu verhindern. Technisch gesehen handelt EUR/USD weiterhin in einem rückläufigen Ton, wobei die Verkäufer die Kontrolle übernehmen und das Paar in Richtung des einfachen gleitenden 50-Tage-Durchschnitts (SMA) bei 1,1581 drücken. Der relative Stärkeindex (RSI) zeigte eine U-förmige Umkehr und fiel leicht, was auf einen zunehmenden Abwärtsdruck hindeutet. Ein deutlicher Durchbruch über 1,1550 würde die Tür zum Niveau von 1,1500 öffnen. Auf der anderen Seite muss EUR/USD wieder 1,1600 erreichen, wenn Käufer hoffen, die Kontrolle zurückzugewinnen. Bei Erfolg ist das nächste Ziel der 50-Tage-SMA1,1656, gefolgt vom 100-Tage-SMA1,1659. Wenn es sich weiter verstärkt, liegt die nächste Widerstandsmarke bei 1,1700.

Pfund Sterling: Bei Redaktionsschluss bewegt sich GBP/USD um 1,3149, und Pfund Sterling (GBP) bleibt stabil, während sich Händler auf den ersten US-Beschäftigungsbericht außerhalb der Landwirtschaft am Donnerstag vorbereiten, der nach der Wiedereröffnung der Regierung veröffentlicht wird und normalerweise mit der Bekanntgabe der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung einhergeht. Die britische Wirtschaft zeigt nach den BIP-Daten der letzten Woche erste Anzeichen einer Schwäche. Jetzt ist die Zeit für die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI), der voraussichtlich die Tür für eine Zinssenkung durch die Bank of England (BoE) auf ihrer Dezembersitzung öffnen wird. Technische Diagramme zeigen, dass sich GBP/USD konsolidiert, gefangen zwischen dem Tief/Hoch vom 13. November von 1,3100/1,3193 und es nicht schafft, klar aus beiden Seiten der Spanne auszubrechen, was Anzeichen von Unentschlossenheit zeigt. Der Relative Strength Index (RSI) weist auf ein rückläufiges Momentum hin, wobei der Index unter dem neutralen Niveau von 50 gehandelt wird. Ein weiterer Aufwärtstrend würde folgen, wenn Käufer den 20-Tage-SMA (SMA) bei 1,3197 zurückerobern, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 1,3284. Ein Durchbruch über Letzteres würde den Weg für 1,3300 ebnen. Fällt der GBP/USD hingegen unter 1,3100, könnte eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends das Swing-Tief vom 5. November von 1,3010 in greifbare Nähe rücken.

Zusammenfassung der Devisenmarktnachrichten

1. Das Vereinigte Königreich kündigte einen Reformplan für das Asylsystem an und wird die Flüchtlingspolitik umfassend verschärfen

Am 17. Ortszeit veröffentlichte die britische Regierung ein Dokument, in dem sie einen umfassenden Reformplan für das Asylsystem ankündigte. Es werden strengere Kontrollmaßnahmen bei Asylanträgen, Flüchtlingsidentifizierung, Familienrückführung, finanzieller Unterstützung und anderen Aspekten eingeführt. Die Reform wurde von Innenminister Mahmoud vorgeschlagen und wird von der Außenwelt als wichtiger Schritt zur Verschärfung der britischen Einwanderungs- und Asylpolitik angesehen. Die britische Regierung erklärte, diese Reformrunde ziele darauf ab, „die Attraktivität des Vereinigten Königreichs für illegale Einwanderer zu verringern“ und „sicherzustellen, dass diejenigen, die kein Bleiberecht im Vereinigten Königreich haben, schnell abgeschoben werden können“. Entsprechende Maßnahmen werden noch weiter um Stellungnahmen ersucht und sukzessive umgesetzt.

2. Mit der Angelegenheit vertraute Personen: Das Vereinigte Königreich erarbeitet Gegenmaßnahmen gegen die EU-Stahlzölle

US-Medienberichten zufolge erarbeitet das Vereinigte Königreich Gegenmaßnahmen, da der britische Premierminister Starmer keine Einigung erzielen kann, um die Auswirkungen der von der EU vorgeschlagenen Erhöhung der Stahlzölle abzumildern. Mit der Angelegenheit vertraute Personen enthüllten, dass die britische Metallindustrie zuvor gewarnt hatte, dass Europas Plan die größte Krise in seiner Geschichte auslösen könnte, was die britische Regierung dazu veranlasste, über Vergeltungsmaßnahmen nachzudenken. Die EU stellte letzten Monat Pläne vor, die bestehenden zollfreien Quoten für ausländischen Stahl um fast die Hälfte zu kürzen und die Steuern auf überschüssige Quoten auf 50 % zu verdoppeln. Die britische Regierung prüfe auch, wie sie den Austausch ihrer eigenen Stahlschutzmaßnahmen beschleunigen und die Einfuhrquoten verschärfen könne, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Diese aktuellen Maßnahmen sollen im Juni auslaufen. Die britische Regierung sagte in einer Erklärung: „Diese Regierung hat ihr Engagement für die Stahlindustrie unter Beweis gestellt, indem sie dafür gesorgt hat, dass Exporteure vorrangigen Zugang zum US-Markt haben, und wir werden weiterhin stärkere Handelsmaßnahmen prüfen, um unsere Stahlproduzenten vor unlauteren Praktiken zu schützen, und bekräftigen gleichzeitig unseren Wunsch, die Überkapazitäten in der Branche anzugehen. Nach der jüngsten EU-Ankündigung werden wir sie weiterhin kontaktieren, nachdem die Maßnahmen bekannt gegeben wurden.“

3. Sprachrohr der Fed: Es wird mindestens drei Einwände dagegen geben, ob die Zinssätze im Dezember gesenkt werden sollen

„Sprachrohr der Fed“ Nick Timiraos wies in dem Artikel darauf hin, dass Fed-Beamte vor einer Herausforderung stehen, nämlich wie Differenzen bei den Zinssätzen gelöst werden können. Er nannte zwei Lager innerhalb der Fed, von denen eines eher über die Inflation besorgt ist, eine Gruppe, die in letzter Zeit gewachsen ist und in diesem Jahr vier regionale Fed-Präsidenten mit Stimmrecht sowie Fed-Gouverneur Barr umfasst. Eine andere Gruppe von Beamten, darunter alle drei von Trump ernannten Fed-Gouverneure, macht sich mehr Sorgen um den Arbeitsmarkt. Sie befürchten, dass ihre Kollegen die Gefahren einer anhaltend hohen Inflation überbetonen, was zu unnötigen Rezessionsrisiken führt, und dass sie glauben, dass eine hohe Inflation in weiter Ferne liegt. Nick sagte, dass es bei der Dezembersitzung auf jeden Fall mindestens drei Andersdenkende geben könnte. Drei von Trump ernannte Beamte werden sich dagegen aussprechen, die Zinssätze unverändert zu lassen; Und wenn die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senkt, wird es mindestens drei Einwände geben.

4. Fed-Gouverneur Waller: Unterstützt eine Zinssenkung im Stil des Risikomanagements im Dezember

Der Gouverneur der Federal Reserve, Waller, sagte, er befürworte eine Sitzung im DezemberEr senkte die Zinssätze erneut, da er sich zunehmend Sorgen über eine starke Verlangsamung des Arbeitsmarktes und der Beschäftigung machte. Waller sagte: „Ich mache mir keine Sorgen über eine Beschleunigung der Inflation oder einen deutlichen Anstieg der Inflationserwartungen. Mein Fokus liegt auf dem Arbeitsmarkt. Nach mehreren Monaten der Schwäche ist es unwahrscheinlich, dass der September-Beschäftigungsbericht, der später in dieser Woche erscheinen wird, oder andere Daten in den kommenden Wochen meine Ansicht ändern werden, dass eine weitere Zinssenkung notwendig ist.“ Waller wies ausdrücklich darauf hin, dass er zu einer weiteren Kürzung um 25 Basispunkte tendiere. Waller sagte: „Ich bin besorgt darüber, dass die restriktive Geldpolitik Druck auf die Wirtschaft ausübt, insbesondere auf Verbraucher mit niedrigem und mittlerem Einkommen. Eine Zinssenkung im Dezember wird zusätzlichen Schutz vor einer beschleunigten Abschwächung des Arbeitsmarktes bieten und die Politik in eine neutralere Richtung bewegen.“ Gleichzeitig, sagte er, zeigten die Preisdaten, dass die Zölle keinen langfristigen Einfluss auf die Inflation haben würden. Eine weitere Zinssenkung wäre eine Risikomanagementmaßnahme.

5. US-Staatsanleihen konnten einen Teil der Verluste der letzten Woche wieder wettmachen. Der Markt setzt darauf, dass die Erholung der Daten die Zinssenkungserwartungen verstärken wird.

Während britische Staatsanleihen die Gewinne anführten, haben US-Staatsanleihen einen Teil der Verluste der letzten Woche wieder aufgeholt. Trotz erster Rückschläge an den Märkten für Unternehmensanleihen zu Beginn der Woche – Amazon.com Inc. gab auf US-Dollar lautende Anleihen im Wert von 12 Milliarden US-Dollar aus, die erste Emission von US-Dollar-Anleihen seit 2022 – hielt die Rallye bei Staatsanleihen an. Ebenfalls am Montag stieg ein Maß für die Fabrikaktivität im Bundesstaat New York unerwartet auf den höchsten Stand seit einem Jahr. Dennoch fielen die Renditen der meisten Staatsanleihen um 1 bis 3 Basispunkte. Es gab Vorhersagen, dass die eventuelle Rückkehr der Bundeswirtschaftsstatistiken nach dem sechswöchigen Regierungsstillstand in den USA, der letzte Woche endete, die Aussicht auf eine weitere Zinssenkung der Fed im nächsten Monat wieder aufleben lassen würde. Die Zinsstrategen von Morgan Stanley gehen davon aus, dass die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen bis Mitte 2026 auf 3,75 % sinken wird und im optimistischsten Szenario sogar 2,40 % erreichen könnte. Während das Schicksal einiger US-Wirtschaftsberichte, die während des Shutdowns nicht veröffentlicht wurden, weiterhin unklar ist, kündigte das Bureau of Labor Statistics an, die Septemberdaten am 20. November zu veröffentlichen, was ursprünglich für den 3. Oktober geplant war. Die Fed senkte die Zinssätze im September und Oktober um 0,25 Prozentpunkte als Reaktion auf Anzeichen einer schwächeren Nachfrage nach Arbeitskräften, obwohl die Inflation weiterhin über ihrem Ziel von 2 % liegt.

Institutionelle Sicht

1. TD Securities: Es wird erwartet, dass die Normalisierung der Politik der Federal Reserve im nächsten Jahr ein wichtiger Treiber für die globalen Zinssätze wird

Zinsstrategen von TD Securities sagten in einem Bericht, dass die Normalisierung der Politik der Federal Reserve ab dem Jahr 2026 ein wichtiger Treiber für die globalen Zinssätze werden wird. Strategen stellten fest, dass die Markterwartungen für die langfristigen Zinssätze der Fed „hartnäckig“ hoch bleiben. Da die Fed jedoch ihren Zinssenkungszyklus fortsetzt, werden die Märkte letztendlich ihre Erwartungen an den längerfristigen Leitzins revidieren. Sie sagten, niedrigere US-Renditen würden dazu beitragen, die steigenden langfristigen Kreditkosten anderswo einzudämmen, da die Gleichbewegung zwischen den globalen und den US-Zinsen weiterhin „sehr stark“ sei.

2. Institutionen: Britische Haushaltsmaßnahmen können das Ausmaß der Zinssenkungen der Bank of England verringern

DavyRKevin Timoney von esearch sagte in einem Bericht, dass das Vereinigte Königreich seinen Haushalt am 26. November bekannt geben wird. Sollten die darin enthaltenen Maßnahmen nicht wirksam bei der Eindämmung der Inflation sein, könnte dies dazu führen, dass die Bank of England die Zahl der Zinssenkungen reduziert. Daten zeigen, dass der Markt derzeit davon ausgeht, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank of England die Zinsen im Dezember senkt, bei 75 % liegt. Die Renditen britischer Staatsanleihen stiegen letzte Woche aufgrund von Sorgen über die Haushaltsaussichten stark an, nachdem Medien berichtet hatten, dass die Kanzlerin ihre Pläne zur Erhöhung der Einkommensteuer im Haushalt aufgegeben hatte.

3. Morgan Stanley: Die Europäische Zentralbank hat Spielraum für weitere Zinssenkungen, und die Rendite deutscher Anleihen könnte bis Ende nächsten Jahres 2,45 % betragen.

Morgan Stanley sagte, es erwarte, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze in der ersten Hälfte des nächsten Jahres weiter senken werde. Bis Mitte nächsten Jahres wird der Leitzins von derzeit 2,00 % auf 1,50 % gesenkt und auf diesem Niveau belassen. Strategen betonten: „Das schwache Wirtschaftswachstum, die niedriger als erwartete Inflation und die begrenzten fiskalischen Anreize drängen die Europäische Zentralbank zu weiteren Lockerungen.“ Vor diesem Hintergrund geht Morgan Stanley davon aus, dass die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen bis Ende 2026 bei etwa 2,45 % liegen wird. Die Geldmärkte gehen laut LSEG-Daten davon aus, dass die Europäische Zentralbank die Zinsen im Juni 2026 um fast 10 Basispunkte senken wird.

Im obigen Inhalt geht es um „[XM Foreign Exchange Market Analysis]: Die Zinssenkungserwartungen der Fed im Dezember haben sich abgekühlt, und der US-Dollar-Index schwankte um 99,50“. Es wurde vom XM-Devisenredakteur sorgfältig zusammengestellt und bearbeitet. Ich hoffe, dass es für Ihren Handel hilfreich sein wird! Danke für die Unterstützung!

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