12월 연준의 금리인하 기대감이 식고, 금은 3일 연속 하락

11월 18일 아시아 시장 초기 거래 당시 현물 금은 온스당 4,030달러 선에서 거래되었습니다. 금 가격은 월요일 미국 달러 강세와 12월 연준의 금리 인하에 대한 시장 기대의 냉각으로 인해 하락 압력을 받았습니다. 투자자들은 이번 주 발표가 연기된 경제 데이터에 세심한 주의를 기울이고 있습니다. 미국 원유는 배럴당 약 59.68달러에 거래되었습니다. 월요일 유가는 소폭 하락했습니다. 러시아 노보로시스크 항구가 공격 이후 선적을 재개했다는 소식이 공급 중단에 대한 우려를 완화시켰습니다. 그러나 러시아 에너지 시설에 대한 우크라이나의 지속적인 공격으로 인해 시장은 여전히 ​​경계심을 갖고 있습니다.

오랫동안 기다려온 미국 경제 지표 발표를 앞두고 트레이더들이 신중한 자세를 유지하면서 월요일 달러화는 유로화와 엔화에 대해 상승했습니다. 연방정부 폐쇄가 종료됨에 따라 목요일 9월 비농업 고용 보고서를 포함해 지연된 많은 데이터가 이번 주에 공개될 예정이며, 이는 세계 최대 경제의 건전성에 대한 중요한 단서를 제공할 것입니다.

연방준비제도(Fed)가 12월 금리를 인하할 것이라는 시장의 기대는 크게 냉각돼 현재 확률은 이달 초 60% 이상에서 40% 미만으로 급락했다. 전략가들은 12월 금리인하 확률은 기본적으로 동전던지기와 같다고 말합니다. 새로운 데이터가 부족함에도 불구하고 인플레이션은 여전히 ​​경직되고 노동 시장은 약화되는 것으로 보입니다.

제퍼슨 연준 부의장이 월요일 추가 금리 인하를 '천천히 진행'해야 한다고 밝힌 성명은 다음 달 금리 인하에 대한 시장 기대를 더욱 약화시켰습니다. 골드만삭스 분석가들은 발표가 연기된 데이터는 가치가 제한적이며 경제 전망에 대한 논쟁을 해결하기 어려울 것이라고 경고했습니다.

유로는 미국 달러 대비 0.31% 하락한 US$1.1585를 기록했습니다. 일본 엔화는 미국 달러 대비 0.44% 하락한 US$155.2를 기록했으며 여전히 9개월 최저치에 가깝습니다.거래자들은 일본 당국의 개입 가능성을 경계하고 있습니다. 미국 달러 지수는 0.25% 상승한 99.57을 기록했습니다.

3분기 일본 GDP가 연율 1.8% 감소해 6분기 만에 첫 감소세를 보였지만 엔화의 대응은 제한적이었다. 11월 26일 발표될 영국 정부 예산에 시장이 초점을 맞추면서 파운드화는 달러 대비 0.19% 하락해 11월 26일 발표될 영국 정부 예산에 집중했습니다. 분석가들은 비록 단기 데이터가 시대에 뒤떨어져 가치가 제한적일 수 있지만 중기적으로 이러한 데이터는 여전히 노동 시장에 하방 위험을 보여줄 수 있다고 믿으며 이는 연준 내 논쟁을 진정시키기에 충분합니다. 주요 데이터가 속속 공개되면서 외환시장은 최근의 박스권 패턴이 끝날 수도 있다.

아시아 시장

우에다 가즈오 일본은행 총재는 장기간 초완화 통화 정책을 유지하면 인플레이션 목표 달성에 안정성 위험이 발생할 수 있다고 경고했습니다. 경제재정정책위원회 회의록에는 우에다 총리가 2% 목표를 안정적으로 달성하려면 인플레이션을 높이는 동시에 예상치 못한 초과를 방지해야 한다고 강조한 내용이 기록되어 있습니다.

그는 “오랜 기간 너무 느슨한 정책을 유지하는 데는 위험이 있다”고 지적하며 중앙은행의 현재 접근 방식은 경제 상황을 신중하게 평가하면서 “원활한 착륙”을 보장하는 것이라고 설명했습니다.

이번 만남은 우에다 총리가 다카이치 사나에 총리와 처음으로 공개석상하는 자리이기도 했다.

3분기 일본 경제가 위축됐지만 하락 폭은 시장 예상보다 적었다. GDP는 전년 동기 대비 0.4% 감소해 예상치(-0.6%)를 크게 웃돌았다. 연간 수치는 전망치 -2.5%보다 1.8% 감소한 것으로 나타났다. 예상보다 약한 위축은 전반적인 부진에도 불구하고 내수 회복력을 반영합니다.

정부 지출은 전월 대비 0.5% 증가했고, 민간 소비는 전월 대비 0.1% 소폭 증가해 둔화세를 일부 상쇄하는 데 도움이 됐다. 공공 수요는 전월 대비 0.5% 증가해 전체 GDP에 0.1%포인트 기여했다. 그러나 민간 수요가 전월 대비 0.4% 감소하는 등 큰 걸림돌이 되었고, 주택 투자도 전월 대비 9.4% 급감해 생산이 0.3%포인트 감소했다.

외부 수요도 위축됐다. 상품 및 서비스 수출은 전 분기 대비 2.3%의 강한 성장세를 보인 데 이어 분기 대비 1.2% 감소했습니다. 순수출은 GDP를 0.2%포인트 감소시키는 데 기여했다.

유럽 시장

유럽연합 집행위원회의 가을 전망에 따르면 유로 지역의 성장은 더욱 탄탄해질 것이며, 2025년에는 GDP가 4월의 0.9%에서 크게 증가한 1.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 성장률은 2026년에는 1.2%로 소폭 하락한 후 2027년에는 1.4%로 가속화될 것으로 예상됩니다. 집행위원회는 예상되는 관세 인상에 앞서 수출에 힘입어 올해 초 모멘텀이 EU 경제의 외부 충격 흡수 능력을 보여줬다고 말했습니다.

물가 측면에서 유럽연합 집행위원회는 인플레이션이 2025년 2.1%, 2026년 1.9%, 지난해 평균 2.4%로 꾸준히 하락할 것으로 예상했다. 위원회는 인플레이션이 "ECB 목표에 근접"했으며 자금 조달 조건이 크게 개선되어 소비와 투자에 더 유리한 환경이 조성되었다고 강조했습니다.

전반적으로 예측에 따르면 향후 경제 성장은 온건하지만 안정적인 성장이 지배할 것으로 보입니다. 복잡한 글로벌 환경에도 불구하고 유럽연합 집행위원회는 여전히 유로존의 회복이 점진적으로 가속화될 것으로 예상하고 인플레이션 완화와 금융 여건 완화가 회복을 뒷받침하는 데 도움이 될 것이라고 믿고 있습니다.

미국 시장

크리스토퍼 월러 연방준비은행 총재는 저녁 연설에서 확실히 비둘기파적인 어조를 보이며 인플레이션 위험이 줄어들었고 악화되는 노동 조건은 이제 더 많은 관심을 기울여야 한다고 주장했습니다.

월러는 "인플레이션 가속화에 대해 걱정하지 않는다"고 말했으며, 이번 주 9월 고용 보고서나 다가오는 뉴스가 몇 달 간의 고용 데이터 냉각 이후에도 "추가 인하"에 대한 자신의 견해를 바꾸지 않을 것이라고 덧붙였습니다. 그는 제한적인 통화 정책이 중저소득 소비자에게 불균형적인 부담을 안겨주어 완화 정책을 더욱 지지한다고 경고했습니다.

월러는 12월 삭감이 노동 시장의 추가 악화에 대비해 "추가 보험"을 제공하고 정책을 중립으로 옮기는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.

또한 필립 제퍼슨 부회장은 연설에서 정책이 점진적으로 중립 금리로 안내되고 있음을 인정하면서 보다 균형 잡힌 견해를 제시했습니다. 그는 "위험 균형의 진화는 중립 금리에 접근함에 따라 천천히 움직일 필요성을 강조한다"고 덧붙였다. 캐나다의 10월 인플레이션은 둔화되었으며, 전체 CPI는 전년 동기 대비 2.4%에서 2.2%로 둔화되어 예상에 완전히 부합했습니다. 이러한 둔화는 휘발유 가격이 주로 주도했는데, 휘발유 가격은 9월의 4.1% 하락에 비해 전년 동기 대비 9.4% 하락했습니다. 휘발유를 제외한 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.6%를 기록했다.

핵심지표의 성과는 복잡하지만 전반적으로 부드럽습니다. 중간 CPI는 3.1%에서 2.9%로 하락해 예상치 3.1%를 밑돌았습니다. CPI는 전년 동기 대비 3.1%에서 3.0%로 하락해 예상치에 부합했다. CPI 보통주는 전년 동기 대비 2.7%로 정체되어 예상치 2.8%를 하회했습니다.

데이터에 따르면 인플레이션은 주로 에너지에 의해 주도되지만 핵심 범주의 약간의 완화로 인해 점차 냉각될 것으로 나타났습니다.

위 내용은 모두 "[XM그룹]: 연준의 12월 금리인하 기대감이 냉각돼 금값이 3일 연속 하락했다"는 내용이다. XM 외환 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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