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안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM 외환 시장 분석]: 연준의 12월 금리 인하 기대가 냉각되었으며 미국 달러 지수는 99.50 부근에서 등락했습니다."를 전해 드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원본 내용은 다음과 같습니다.
화요일 아시아 거래에서 미국 달러 지수는 99.58 부근을 맴돌았습니다. 오랫동안 기다려온 미국 경제지표 발표를 앞두고 트레이더들이 신중한 태도를 보이면서 미국 달러는 월요일 유로와 엔화에 대해 상승했습니다. 연방정부 폐쇄가 종료됨에 따라 목요일 9월 비농업 고용 보고서를 포함해 지연된 많은 데이터가 이번 주에 공개될 예정이며, 이는 세계 최대 경제의 건전성에 대한 중요한 단서를 제공할 것입니다. 단기 데이터는 최신 정보가 아니기 때문에 가치가 제한적일 수 있지만, 중기적으로는 여전히 연준 내부의 논쟁을 잠재울 만큼 노동 시장의 하방 위험을 나타낼 수 있습니다. 주요 데이터가 속속 공개되면서 외환시장은 최근의 박스권 패턴이 끝날 수도 있다.
미국 달러: 보도 시간 현재 미국 달러 지수는 99.58 주변을 맴돌고 있습니다. 미국 정부가 대규모 데이터 공개를 재개하고 목요일에 비농업 고용 보고서를 발표할 예정이어서 위험 회피 성향이 미국 달러를 지지했습니다. 미국 노동통계국(BLS)은 금요일에 실제 수입 데이터와 함께 이 데이터를 발표할 예정입니다. 한편, 투자자들은 인공 지능 거품 가능성에 대한 우려로 미국 달러를 샀습니다. 엔비디아는 수요일 실적 보고로 인해 특히 주요 미국 데이터에 앞서 정서에 영향을 미칠 수 있습니다. 기술적으로 MACD 이중선은 0축 위에 있지만 평탄화되고 있으며 막대의 에너지가 수렴되어 상승 모멘텀이 둔화되고 추세가 여전히 강세임을 나타냅니다. RSI는 약 56으로 중립에서 강하고 과열되지 않습니다. 아래에서는 채널이 수평선과 일치하는 99.30 영역에 초점을 맞춥니다. 그 아래로 떨어지면 리듬이 범위 제한 충격으로 바뀔 수 있습니다. 거래량과 가격이 협력하여 99.48을 돌파하고 안정화되면 채널 상단이 99.66을 가리킬 수 있습니다. 전반적인 추세는 여전히 채널의 고점과 저점을 오가며 99.30-99.59 범위의 돌파 방향에 집중하고 있습니다.
현지 시간으로 지난 17일 영국 정부는 망명 제도 종합 개혁 계획을 발표하는 문건을 발표했다. 망명 신청, 난민 식별, 가족 송환, 재정 지원 및 기타 측면에서 더 엄격한 통제 조치를 시행할 것입니다. 이 개혁은 마흐무드 내무장관이 제안했으며 외부 세계에서는 영국의 이민 및 망명 정책을 강화하는 중요한 단계로 간주됩니다. 영국 정부는 이번 개혁의 목표가 "불법 이민자들에 대한 영국의 매력을 감소"시키고 "영국에 체류할 권리가 없는 사람들을 신속하게 추방할 수 있도록 보장"하는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다. 관련 조치는 계속해서 의견을 수렴하고 순차적으로 시행될 예정입니다.
미국 언론 보도에 따르면 영국은 스타머 영국 총리가 EU가 제안한 철강 관세 인상의 영향을 완화하기 위한 합의에 도달하지 못하자 대책을 마련하고 있습니다. 이 문제에 정통한 소식통에 따르면 영국 국내 금속 산업계는 이전에 유럽의 계획이 역사상 가장 큰 위기를 촉발할 수 있다고 경고했고, 이에 따라 영국 정부는 보복 조치를 고려하게 됐다. EU는 지난 달 외국 철강에 대한 기존 관세 면제 할당량을 거의 절반으로 줄이고 초과 할당량에 대한 세금을 50%로 두 배로 늘리는 계획을 발표했습니다. 영국 정부는 또한 자체 철강 보호 장치 교체 속도를 높이고 수입 할당량을 강화하는 방법을 연구하고 있다고 이 문제에 정통한 소식통이 말했습니다. 이러한 현재 조치는 6월에 만료될 예정입니다. 영국 정부는 성명에서 다음과 같이 밝혔습니다. "이 정부는 수출업체가 미국 시장에 우선적으로 접근할 수 있도록 보장함으로써 철강 산업에 대한 의지를 보여주었습니다. 우리는 철강 생산업체를 불공정한 관행으로부터 보호하기 위해 더 강력한 무역 조치를 계속 모색하는 동시에 업계의 과잉 생산 능력을 해결하겠다는 의지를 거듭 밝혔습니다. 최근 EU 발표에 이어 조치가 발표된 후에도 계속 연락할 것입니다."
'Fed의 대변자' Nick Timiraos는 기사에서 Fed 관계자들이 금리 차이를 어떻게 해결해야 할지가 과제에 직면해 있다고 지적했습니다. 그는 연준 내 두 진영을 인용했는데, 하나는 인플레이션을 우려하는 그룹으로, 최근 확장되어 올해 투표권을 가진 4명의 지역 연준 총재와 바 연준 총재가 포함되어 있습니다. 트럼프가 임명한 세 명의 연준 총재를 포함한 또 다른 관리들은 노동 시장에 대해 더 우려하고 있습니다. 그들은 동료들이 지속적으로 높은 인플레이션의 위험성을 지나치게 강조하여 불필요한 불황의 위험을 초래하고, 높은 인플레이션은 요원하다고 믿게 될까 봐 걱정합니다. Nick은 어떤 경우에도 12월 회의에는 최소한 3명의 반대자가 있을 수 있다고 말했습니다. 트럼프가 임명한 세 명의 관리들은 금리를 그대로 유지하는 것에 반대할 것입니다. 연준이 금리를 25bp 인하한다면 이의 제기 건수는 최소 3건이 될 것입니다.
월러 연준 총재는 12월 회의를 지지한다고 말했습니다.그는 노동시장과 고용의 급격한 둔화를 우려해 금리를 다시 인하했다. Waller는 "인플레이션이 가속화되거나 인플레이션 기대치가 크게 상승하는 것에 대해 걱정하지 않습니다. 나의 초점은 노동 시장에 있습니다. 몇 달간 약세를 보인 이후 이번 주 후반에 예정된 9월 고용 보고서나 앞으로 몇 주 동안 발표될 다른 데이터가 또 다른 금리 인하가 필요하다는 나의 견해를 바꿀 가능성은 거의 없습니다."라고 말했습니다. Waller는 자신이 또 다른 25bp 인하 쪽으로 기울고 있다고 구체적으로 지적했습니다. 월러 총재는 "통화 제한 정책이 경제에 압력을 가하고 있으며, 특히 중저소득 소비자에게 미치는 영향이 우려된다"며 "12월 금리 인하는 노동시장 약화 가속화에 대한 추가 보호를 제공하고 정책을 보다 중립적인 방향으로 움직일 것"이라고 말했다. 동시에 그는 가격 데이터에 따르면 관세가 인플레이션에 장기적인 영향을 미치지 않을 것이라고 말했습니다. 또 다른 금리 인하는 위험 관리 활동입니다.
영국 국채가 상승세를 주도하면서 미국 재무부 채권은 지난 주의 손실을 일부 회복했습니다. 주 초 회사채 시장의 초기 침체에도 불구하고 Amazon.com Inc.는 2022년 이후 처음으로 미국 달러 표시 채권을 120억 달러 규모로 발행했으며 국채의 상승세는 지속되었습니다. 또한 월요일에는 뉴욕주의 공장 활동 수치가 예기치 않게 1년 만에 최고 수준으로 증가했습니다. 그럼에도 불구하고 대부분의 국채 수익률은 1~3bp 하락했습니다. 지난 주 끝난 6주간의 미국 정부 폐쇄 이후 연방 경제 통계가 최종적으로 공개되면 다음 달 또 다른 연준의 금리 인하 전망이 되살아날 것이라는 예측이 있었습니다. 모건스탠리의 금리 전략가들은 미국 10년 만기 국채 수익률이 2026년 중반까지 3.75%로 하락할 것이며 가장 낙관적인 시나리오에서는 2.40%에 도달할 수도 있다고 예측합니다. 셧다운 기간 동안 발표되지 않은 일부 미국 경제 보고서의 운명은 불분명하지만, 노동통계국은 당초 10월 3일로 예정됐던 9월 데이터를 11월 20일에 발표할 것이라고 밝혔다. 연준은 인플레이션이 여전히 목표치인 2%를 웃돌고 있음에도 불구하고 노동 수요 약화 조짐에 대응해 9월과 10월 금리를 0.25%포인트 인하했다.
TD Securities 금리 전략가들은 2026년에 접어들면서 연준 정책 정상화가 글로벌 금리의 주요 동인이 될 것이라고 보고서에서 밝혔습니다. 전략가들은 연준의 장기 금리에 대한 시장 기대가 여전히 "완고하게" 높아져 있다고 지적했습니다. 그러나 연준이 금리 인하 주기를 계속함에 따라 시장은 결국 장기 연방기금 금리에 대한 기대치를 수정하게 될 것입니다. 그들은 글로벌 금리와 미국 금리 간의 동조가 여전히 "매우 강력"하기 때문에 미국 금리가 낮아지면 다른 지역의 장기 차입 비용 상승을 억제하는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.
DavyR리서치의 케빈 티모니는 보고서에서 영국이 11월 26일 예산을 발표할 것이라고 말했다. 여기에 포함된 조치가 인플레이션 억제에 효과적이지 않으면 영란은행이 금리 인하 횟수를 줄이는 것으로 이어질 수도 있다. 데이터에 따르면 현재 시장에서는 영란은행이 12월에 금리를 인하할 확률이 75%라고 믿고 있습니다. 영국 총리가 예산에서 소득세 인상 계획을 포기했다는 언론 보도 이후 영국 정부 채권 수익률은 지난 주 재정 전망에 대한 우려로 급등했습니다.
모건스탠리는 유럽중앙은행이 내년 상반기에 금리를 추가 인하할 것으로 예상한다고 말했습니다. 내년 중순까지 기준금리를 현행 2.00%에서 1.50%로 인하해 그 수준을 유지한다. 전략가들은 "약한 경제 성장, 예상보다 낮은 인플레이션, 제한적인 재정 부양책 모두가 유럽중앙은행(ECB)을 더욱 완화시키도록 압력을 가하고 있다"고 지적했습니다. 이러한 배경에서 모건스탠리는 10년 만기 독일 채권 수익률이 2026년 말까지 약 2.45%가 될 것으로 예상하고 있습니다. LSEG 데이터에 따르면 금융시장은 유럽중앙은행이 2026년 6월에 금리를 거의 10bp 인하할 것으로 예상하고 있습니다.
위 내용은 모두 "[XM 외환시장 분석] : 연준의 12월 금리인하 기대감이 냉각됐고, 미국 달러지수는 99.50 부근에서 등락했다"는 내용이다. XM 외환 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
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