미국 달러 지수는 100선 아래로 변동하고 버핏은 마지막 편지를 발표합니다.

11월 11일 현물 금은 온스당 US$4,138 정도에 거래되었습니다. 월요일 금 가격은 거의 3% 상승해 2주여 만에 최고치를 기록했습니다. 연준의 금리 인하에 대한 시장의 기대가 높아지면서 금 수요가 증가했습니다. 미국 원유는 배럴당 약 60달러에 거래되고 있었습니다. 월요일 유가는 소폭 상승세로 마감했습니다. 시장은 수요와 공급 게임 패턴을 보였습니다. 정제유 공급이 부족해 가격이 상승했고, 원유 공급 과잉 우려로 상승폭이 제한됐다.

월요일 외환시장은 호주달러 등 위험에 민감한 통화가 크게 상승한 반면, 일본 엔화 등 안전자산 통화는 미국달러 대비 하락하는 등 위험선호가 뚜렷한 반등을 보였습니다. 이러한 변화는 주로 미국 상원이 일요일에 연방 정부를 재개하는 법안을 추진하여 40일간의 교착 상태를 타개할 수 있다는 희망을 가져왔기 때문입니다.

호주 달러는 미국 달러 대비 0.72% 상승한 0.6538달러를 기록했고, 글로벌 주식시장도 동시에 상승했습니다. 애널리스트들은 공화당이 의회를 계속 장악하면 위험자산에 좋은 친성장 정책이 더욱 촉진될 것으로 믿고 시장이 내년 중간선거를 통해 가져올 수 있는 정치 지형 변화를 기대하고 있다고 지적했다.

외환시장은 각국 중앙은행의 정책 시그널도 소화한다. 시장에서는 현재 연준이 12월에 금리를 인하할 확률을 61%로 예상하고 있지만, 이러한 기대는 고용 데이터 발표에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 몇몇 연준 관계자들은 월요일 연설에서 추가 금리 인하에 대한 내부 분열을 밝히고 제롬 파월 의장이 직면한 정책 과제를 강조했습니다.

엔화 추세는 일본의 국내 정책에도 영향을 받는다. 사나에 다카이치(Takaichi Sanae) 총리는 새로운 재정 목표를 설정하겠다고 발표해 재정 건전화에 대한 자신의 의지를 본질적으로 희석시켰습니다. 동시에, 일본은행 10월 회의의 의견 요약에 따르면 정책입안자들은 가까운 미래에 금리 인상 가능성에 대해 논의했으며 일부 위원들은 더 많은 임금 인상 데이터를 기다릴 것을 제안했습니다.

미국 재향군인의 날 연휴가 다가오고 있습니다.정부 폐쇄가 끝날 가능성이 높으므로 시장의 초점은 곧 재개될 경제 데이터, 특히 통화 정책 경로에 대한 보다 명확한 지침을 제공할 비농업 고용 보고서에 쏠릴 것입니다.

아시아 시장

뉴질랜드의 인플레이션 기대는 여전히 견고한 반면, 금리 예측은 RBNZ의 완화 주기가 거의 끝나가고 있음을 시사합니다.

뉴질랜드 중앙은행이 최근 실시한 기대 조사에 따르면 내년 평균 인플레이션 기대치는 2.37%에서 2.39%로 소폭 상승한 것으로 나타났다. 2년 예측치는 2.28%로 변함이 없습니다. 장기적 관점은 전반적으로 안정적입니다. 5년 전망은 2.22%로 하향 조정되었고, 10년 지표는 2.18%로 소폭 상향 조정되었으며, 이는 모두 AfDB의 1~3% 목표 중간점과 일치합니다.

이제 응답자들은 10월에 50bp 인하된 후 현재 2.50%인 공식 금리가 연말까지 2.25%로 끝날 것이라고 믿고 있습니다. 이는 정책이 안정화되기 전에 추가로 25bp만 인하하면 된다는 의미입니다. 올해 OCR 전망은 2.86%에서 2.31%로 급격하게 하락했는데, 이는 시장 참여자들이 인플레이션 추세가 목표에 가까워지고 성장이 둔화됨에 따라 RBNZ가 2026년 대부분 동안 보류 상태를 유지할 것으로 예상하고 있음을 나타냅니다.

호주 소비자 신뢰도는 11월에 급등하여 수년간의 비관주의에서 벗어나는 모습을 보였습니다. 웨스트팩 소비자 신뢰 지수(Westpac Consumer Confidence Index)는 전월 ​​대비 12.8% 상승한 103.8을 기록했는데, 이는 2022년 초 이후 처음으로 긍정적인 수치이며, 코로나 시대 잠깐의 급등을 제외하면 7년 만에 최고 수준입니다. 이러한 급등은 경제에 대한 전망의 급격한 개선에 의해 주도되었으며, 12개월 및 5년 전망 하위 지수는 각각 16.6% 및 15.3% 상승하여 현재 둘 다 장기 평균을 훨씬 상회합니다.

웨스트팩은 높은 인플레이션, 이자율 상승, 세금 부담 증가로 인한 장기적인 소비자 압력 속에서 이번 결과가 "더 명확한 선을 그었다"고 말했습니다. 이러한 반등은 강력한 국내 모멘텀, 특히 주택 및 소비자 수요와 보다 안정적인 외부 환경을 반영한 것으로 보입니다. 최근 중국과 미국 간 무역 긴장이 완화되고 호주와 미국이 주요 광물에 관한 새로운 합의를 맺은 것도 시장 심리를 고양시켰습니다.

정말 놀라운 점은 이러한 긍정적인 힘이 인플레이션과 미래 금리 설정에 대한 지속적인 우려보다 결정적으로 더 컸다는 것이라고 Westpac은 말했습니다. 데이터에 따르면 긴축적인 통화 정책에도 불구하고 호주의 회복 전망에 대한 가계의 신뢰가 회복되고 있으며 이는 소비자 회복력이 2026년까지의 성장을 뒷받침하는 데 도움이 될 수 있다는 새로운 신호를 제공합니다.

유럽 시장

유로존 투자 심리는 11월에 다시 악화되어 유로존 경제가 여전히 정체 상태에 있다는 우려를 더욱 악화시켰습니다. Sentix 투자자 신뢰 지수는 10월 -5.4에서 -7.4로 급락해 예상치인 -3.9를 밑돌았습니다. 현상지수는 -16.0에서 -17.5로 하락했다. 기대치는 5.8에서 3.3으로 떨어졌습니다.

센틱스는 "가을에 개선 조짐은 거의 없다"고 말했다.유로존은 "향후 모멘텀의 조짐 없이 계속 침체되고 있다"고 말했다. 조사에서는 이러한 비관적 평가가 지속되는 것은 위축 과정이 진행 중임을 의미하며, 경제가 여전히 침체를 벗어날 수 없는 만큼 2026년까지의 경로는 '미리 결정'된 것으로 보인다고 지적했습니다.

그럼에도 불구하고 보고서에는 약한 긍정적인 부분이 하나 있었습니다. 인플레이션에 대한 우려가 크게 완화되었다는 것입니다. Sentix 인플레이션 지표는 9포인트 상승한 -11로 투자자들이 중앙은행이 약한 성장 여건을 인정하고 이에 따라 정책을 조정할 수 있다고 믿고 있음을 나타냅니다. 그러나 Sentix는 정부 부채가 급증하는 것은 여전히 ​​구조적 문제로 남아 있으며 재정 정책 지표를 매우 마이너스 32로 유지하고 재융자 조건이 실제로 얼마나 떨어질 수 있는지 제한한다고 경고했습니다.

미국 마켓

메리 댈리 샌프란시스코 연준 총재는 "신중한 위험 관리 접근 방식"의 일환으로 연방공개시장위원회가 올해 정책 금리를 50베이시스 포인트(bp) 인하했다고 밝혔습니다. 이러한 조정은 인플레이션을 추가로 억제하기 위해 "적절하게 제한적인" 정책을 유지하는 동시에 노동 시장에 "필요한 보험"을 제공한다는 점을 지적했습니다.

오늘 발표된 기사에서 Daly는 현재 연준이 직면하고 있는 핵심 질문인 추가 금리 인하가 필요한가?를 제기했습니다. 그녀는 정책 입안자들이 1970년대와 팬데믹 이후 급등으로부터 교훈을 얻은 인플레이션 위험에 대해 경계심을 유지해야 하지만, 과잉 수정과 성장 억제도 피해야 한다고 주장했습니다.

“우리는 1970년대가 되는 것을 피하기 위해 너무 열심히 노력해서 1990년대의 가능성을 차단하고 싶지 않습니다.”라고 그녀는 썼으며 인플레이션의 역사에 너무 많은 초점을 맞추면 하나의 실수가 다른 실수로 바뀔 수 있다고 경고했습니다.

Daly는 올바른 정책을 얻으려면 '열린 마음'과 논쟁 양측의 증거에 대한 신중한 평가가 필요하다고 강조했습니다.

위 내용은 모두 "[XM 외환 플랫폼]: 미국 달러 지수가 100선 아래에서 등락, 버핏이 커튼콜 레터를 발표한다"에 관한 내용입니다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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